技术分析是证券投资分析中较常用的一种分析方法。各种理论和技术指标都经过几十年甚至上百年的实践检验，今天看来这些仍然具有指导意义。
从某种程度上说，涉足证券市场的投资者首先接触的就是技术分析。而技术分析也是个人投资者容易掌握和使用的工具。
了解技术分析工具，有利于增强投资者对证券市场未来的预见能力。对技术分析的掌握和运用程度，关系投资者的切身利益。
1 - 技术指标
技术分析中的技术指标相关知识介绍
技术指标是技术分析重要的组成部分，全世界有千种以上的各种各样的技术指标。
技术指标的概述
技术指标的本质
按照一定的数学方法对证券相关数据进行处理，数据经过处理可以得到更有用直观的数值，这就是技术指标。
处理数据的数学方法是多种多样的，这也就产生了多种多样的技术指标。梅贻泓技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，反映市场某一方面的内涵，仅仅通过原始数据是很难看出这些内涵。技术指标将某些对市场的定性认识进行定量分析，可以使具体操作的精确度提高。
如何使用技术指标?
可以从以下六个方面考虑应用指标：
- 背离。背离是指指标的走向与价格走向不一致，这有可能是指标提前于价格的反应。
- 交叉。交叉是指标曲线图中的两条线发生了交叉现象，金叉和死叉就属于这类情况。
- 极端值。极值是指标的数值达到了一个极高或基地的位置，即将发生转折，是判断超卖，超买的重要参考。
- 形态。这是指指标曲线呈现出某种有规律的形态，可以根据规律做出判断。
- 转折。这是指指标的曲线发生了掉头，通常来说价格也可能发生了掉头，是非常值得注意的时刻。
- 趋势。这是指指标曲线波动的方向，是向上还是向下。
技术指标应注意的问题
技术指标只是观察市场描述市场的一种工具，每种工具都有自己的适用范围和使用环境。使用技术指标最忌讳机械地照搬理论，忽略这些结论成立的条件。
- 不能盲目地绝对相信技术指标。技术指标有一定的局限性。因为技术指标是对过去的证券数据进行分析，而将来是不可能被100%预测的。
- 不能认为技术指标甚至技术分析毫无作用。技术分析有点统计学的味道，尽管我不能准确预测明天的市场，但是能大概率反应明天市场的情况。
2 - MA
技术分析中的技术指标相关知识介绍
移动平均线 MA (Moving Average)
MA的计算
$$ MA(n) = \frac{n天的价格相加}{n} $$
MA就是连续若干天的价格的算数平均。天数通常选为5日（一周），10日（两周），20日（一月），60日（三月），120日（半年），250日（一年）等
MA的特性和作用
- 追踪趋势。MA能够表示价格的趋势，不受小的反向波动影响，并追随这个趋势。原始数据得到的价格图标不是很容易看出这个趋势。
- 滞后性和稳定性。由于MA是由多天的价格的平均，所以一天的变动对MA的影响就没那么大，所以MA的值相对证券价格来说比较稳定不会被暂时的小的波动所迷惑，但同时，它反应趋势变化也会滞后于趋势本身。
- 助涨助跌性和支撑压力性。当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格都有继续沿着该方向继续的惯性，这就是MA的助涨助跌性。浙使得MA具有了一定的支撑线和压力线的特性。MA被突破，也可以认为支撑性和压力线被突破。
MA的应用
使用MA的经典方法时格兰维尔（Granville）法则，
买入信号
- 平均线从下降开始走平，价格从下向上穿过平均线；
- 价格连续上升远离平均线，突然下降，但在平均线附近再度上升；
- 价格跌破平均线并连续暴跌。（个人不同意这一点，可以更多考虑乖离率指标）
卖出信号
- 平均线从上升开始走平，价格从上向下穿过平均线；
- 价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下跌；
- 价格上穿平均线并连续暴涨。（这一点很难同意，可以更多考虑乖离率指标）
值得注意的是，在趋势形成后的中途修正阶段或局部反弹和回档，MA的信号出现的很频繁，会发生很多错误的信号。
平滑异同移动平均线 MACD(Moving Average Convergence and Divergence)
- MACD (Moving Average Converagence and Divergence) 平滑异同移动平均线
- DIF (Difference) 正负差
- DEA (Difference exponential average) 异同平均数
- EMA (Exponential Moving Average) 指数移动平均线
MACD 的计算
MACD的计算比较复杂，它是由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。但是MIF和DEA的计算都依赖于EMA.
EMA是 Exponential Moving Average 的缩写，称作指数移动平均线。
EMA公式如下：
$$ EMA(P_{close}, N){today} = a \times P{close} + (1 - a) \times EMA_{yesterday} $$
其中 $a = \frac{2}{N+1}$,
设$P_i$ 为每日收盘价，其中 $i = 1, 2, \cdots n$， 默认 $EMA(1) = P_1$
$$ \begin{align} EMA(1) &= P_1 \notag \\ EMA(2) &= aP_2 + （1-a)P_1 \notag \\ EMA(3) &= aP_3 + a(1-a)P_2 + (1-a)^2P_1 \notag \\ \cdots \notag \\ EMA(n) &= aP_n + a(1-a)P_{n-1} + a(1-a)^2P_{n-2} + \cdots + a(1-a)^{n-2}P_2 + (1-a)^{n-1}P_1 \notag \end{align} $$
从上面的公式可以看出，a越大，最新价对EMA的影响就越大；a越小，最新价对EMA的影响就越小。而a是和N成反比的，即N越小，则最新价对EMA的影响就越大；N越大，最新价对EMA的影响就越小。
所以我们可以说 $EMA(P_{close}, 12)$ 比 $EMA(P_{close}, 26)$ 对于最新价格的变化更为的灵敏。
$$ DIF = EMA(P_{close}, 12) - EMA(P_{close}, 26) $$
$$ DEA = EMA(DIF_{today}, 9) $$
$$ MACD = BAR = 2 \times (DIF - DEA) $$
MACD 各指标的意义
DIF 意义
- $DIF > 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场，股票价格处于上涨阶段。
- $DIF < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DIF$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
DEA 意义
DEA 一般不会单独应用，它是DIF的补充，相对来说DEA变化的更缓慢平滑。
- $DEA > 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场，股票价格处于上涨阶段。
- $DEA < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DEA$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
MACD的意义
- $MACD > 0$，即DIF上穿DEA，说明DIF趋势变化走强，此时显示为hong
- $DEA < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DEA$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
MACD的应用
- 考虑DIF和DEA的取值和两者之间的相对取值。$DIF > 0$，说明是多头市场，当DIF 和DEA都是正值时，多头市场的信号更明确。DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA应获利了结。反之，当DIF和DEA均为负值时，属于空头市场。
- 考虑DIF和DEA曲线的走向。这属于技术指标的背离，具体地说，如果DIF或DEA的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号 —- 底背离买进，顶背离卖出。
参考：
3 - MACD
技术分析中的技术指标相关知识介绍
平滑异同移动平均线 MACD(Moving Average Convergence and Divergence)
- MACD (Moving Average Converagence and Divergence) 平滑异同移动平均线
- DIF (Difference) 正负差
- DEA (Difference exponential average) 异同平均数
- EMA (Exponential Moving Average) 指数移动平均线
MACD 的计算
MACD的计算比较复杂，它是由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。但是MIF和DEA的计算都依赖于EMA.
EMA是 Exponential Moving Average 的缩写，称作指数移动平均线。
EMA公式如下：
$$ EMA(P_{close}, N){today} = a \times P{close} + (1 - a) \times EMA_{yesterday} $$
其中 $a = \frac{2}{N+1}$,
设$P_i$ 为每日收盘价，其中 $i = 1, 2, \cdots n$， 默认 $EMA(1) = P_1$
$$ \begin{align} EMA(1) &= P_1 \notag \\ EMA(2) &= aP_2 + （1-a)P_1 \notag \\ EMA(3) &= aP_3 + a(1-a)P_2 + (1-a)^2P_1 \notag \\ \cdots \notag \\ EMA(n) &= aP_n + a(1-a)P_{n-1} + a(1-a)^2P_{n-2} + \cdots + a(1-a)^{n-2}P_2 + (1-a)^{n-1}P_1 \notag \end{align} $$
从上面的公式可以看出，a越大，最新价对EMA的影响就越大；a越小，最新价对EMA的影响就越小。而a是和N成反比的，即N越小，则最新价对EMA的影响就越大；N越大，最新价对EMA的影响就越小。
所以我们可以说 $EMA(P_{close}, 12)$ 比 $EMA(P_{close}, 26)$ 对于最新价格的变化更为的灵敏。
$$ DIF = EMA(P_{close}, 12) - EMA(P_{close}, 26) $$
$$ DEA = EMA(DIF_{today}, 9) $$
$$ MACD = BAR = 2 \times (DIF - DEA) $$
MACD 各指标的意义
DIF 意义
- $DIF > 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场，股票价格处于上涨阶段。
- $DIF < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DIF$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
DEA 意义
DEA 一般不会单独应用，它是DIF的补充，相对来说DEA变化的更缓慢平滑。
- $DEA > 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线高，是多头市场，股票价格处于上涨阶段。
- $DEA < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DEA$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
MACD的意义
- $MACD > 0$，即DIF上穿DEA，说明DIF趋势变化走强，此时显示为hong
- $DEA < 0$，说明短期指数平滑线比长期指数平滑线低，是空头市场，股票价格处于下跌阶段。
- $DEA$ 的绝对值越大表明上涨或下跌的趋势越强烈。
MACD的应用
- 考虑DIF和DEA的取值和两者之间的相对取值。$DIF > 0$，说明是多头市场，当DIF 和DEA都是正值时，多头市场的信号更明确。DIF向上突破DEA是买入信号，DIF向下跌破DEA应获利了结。反之，当DIF和DEA均为负值时，属于空头市场。
- 考虑DIF和DEA曲线的走向。这属于技术指标的背离，具体地说，如果DIF或DEA的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号 —- 底背离买进，顶背离卖出。
参考：
4 - BIAS
技术指标之乖离率介绍
乖离率 BIAS (Bias Ratio)
乖离率是什么？
乖离率的英文是BIAS。
bias 是一个单词 其英文释义是：
the fact that the results of research of an experiment are not accurate because a particular factor has not been considered when collecting the information.
bias 在数学或统计学中也可翻译为偏差。
在对bias这个单词的意义了解之后，我们可能对乖离率这个技术指标的意义有了大致的猜测。
通俗的讲，乖离率（BIAS）指标就是反应当前价格偏离移动平均线（MA）的程度。
乖离率指标建立在移动平均的基础上，是由移动平均演变出来的一种技术指标，它通过研判股价在运作过程中与移动均线的分离、聚合程度来指导买卖操作。
乖离率的计算
乖离率反应的是价格与价格平均的偏离程度，其计算公式如下：
$$ BIAS(n) = \frac{P_{close} - MA(n)}{MA(n)} \times 100 $$
式中，$P_{close}$为收盘价；$MA(n)$为参数$n$天的移动平均；
乖离率的参数是移动平均线的参数$n$。$n$首先影响$MA$，然后影响$BIAS$。一般来说，$n$选的越大，允许价格远离MA的程度越大。
乖离率的应用
第一，考虑BIAS的取值大小。这是产生BIAS的最初的想法，只要BIAS超过某个数值，就应该感到危险（机会）而考虑抛出（买入）。问题的关键在于如何找到这个分界线。
分界线的选择与两个因素有关：首先，BIAS的参数n天的大小。n越大，分界线相应的也应该越高。其次，具体证券在市场中的活跃程度。证券越活跃，分界线越高。
第二，考虑BIAS与价格的背离。BIAS形成从上到下的两个或多个下降的峰，而此时价格还在继续上升，是抛出的信号。BIAS形成从下到上的两个或多个上升的谷，而此时价格还在继续下跌，是买入的信号。